사모펀드란? 헤지펀드란? 뭐가 좋을까

안녕하세요! 오늘의 주제는 부자들의 제태크 "사모펀드" 그리고 "헤지펀드"입니다.

 

자, 그래서 사모펀드가 뭔지, 헤지펀드는 뭔지 한번 비교해봤습니다.

 

사모펀드란?

사모펀드는 미국에서 3.9조 달러, 한국에선 4조원인 큰 규모의 시장으로 비상장기업을 통해 수익을 냅니다. 사모펀드는 지분이 공개적으로 거래되지 않는 펀드를 의미하며 보통 부자들이 비상장기업 지분을 매수하거나 상장사를 통째로 인수하기 위해 펀드를 만듭니다. (주요 투자자는 연금펀드) 대부분 사모펀드는 최소납입액이 정해져있는데, 현재 한국은 법적으로 3억이고 더 높은 펀드도 있습니다. 미국 사모퍼드엔 25만달러 이상을 요구하는 곳도 있다고하네요. 사모펀드는 공모펀드에 비해 규제를 덜 받고 자유로운만큼 리스크가 크기때문에 어느정도 규제를 하기 위함이라고 하네요. 대부분 사모펀드의 투자기간은 3-7년이고 수수료는 자산의 2%와 수익의 20%입니다. 사모펀드의 전략은 크게 차입매수와 벤처캐피탈투자로 나뉩니다.

1) 차입매수는 인수하는 기업을 담보로 금융권에서 자금을 조달하여 매수하는 것입니다. 차입매수시 펀드가 실제 지급해야하는 금액은 전체 인수금액의 일부이고 이를 통해 수익률을 높입니다. 2) 벤처케피탈은 설립되지 얼마되지 않은 비공개 기업에 자금을 넣고 지분을 받습니다. 벤처케피탈은 투자하는 회사가 성장할거라는 기대에 투자하고 회사의 이익을 높이고 댓가로 돈을 받습니다. 대표적인 미국 벤처케피탈은 칼라일, KKR, 베인케피탈, 워버그 핀커스가 있고, 한국엔 MBK 파트너스, 한앤컴퍼니 등이 있습니다. 

 

*최근 카카오뱅크가 7500억 유상증자 진행하며 미국 사모펀드 TPG가 2500억을 투자한 기사가 떴네요. 기업가치를 10조원으로 측정했다고 합니다. 

헤지펀드란?

헤지펀드는 다양한 투자전력을 구사합니다. 헤지펀드도 사모펀드와 마찬가지로 돈을 어느정도 낼 수 있어야 투자가 가능합니다. 또, 헤지펀드의 수수료도 사모펀드처럼 자산의 2%와 수익의 20%이 제일 많습니다. 헤지펀드는 사모펀드처럼 공모펀드에 비해 투자가 자유로워 땅, 건물, 외환에 전부 투자가 가능하고 공매도도 자유롭습니다. 

한국은 한국형 헤지펀드를 2011년 12월에 도입했는데 한국형이라고 불리는 이유는 기존 사모펀드보다 운용 규제를 완화하고 국내 금융환경 추세등을 반영했기 때문입니다. 한국형 헤지펀드는 최저가입기준이 5억원이상에서 1억원이상(레버리지 200%이상인 펀드는 3억원이상)으로 낮춰져있습니다. 헤지펀드가 자주 사용하는 투자기법은 공매도와 롱쇼트 전략입니다.

 

 

<추가정보!>

공매도?

주식이나 채권 등의 가격이 하락할 것으로 예상될 때 해당 상품을 가지고 있지 않은데 팔고 나중에 다시 사서 차익을 버는 수단.

롱쇼트전략?

본질가치보다 싼 주식은 사고, 비싼 주식은 팔아 수익을 추구하는 기법.

공모펀드에는 어떤 제약이 있을까요?

보통 공모펀드는 동일 종목에 신탁재산의 10%이상 투자할 수 없고, 동일 회사 발행 주식의 20%이상을 매입할 수 없습니다. 한 회사에 크게 투자해서 큰 수익을 벌 수 없는 구조인거죠. 

 

 

사모펀드와 헤지펀드 차이점?

비슷해보이는 사모펀드와 헤지펀드의 차이점은 무엇일까요? 헤지펀드는 일반적으로 기업경영에 개입은 하지 않고, 단기간에 매매차익 얻는 것을 목적으로 하고, 사모펀드는 기업의 경영권을 인수하거나 이를 통해 기업가치를 높인 후 다시 되팔아 이익을 얻는 것을 목적으로 합니다. 즉, 투자방식이 근본적으로 다르고 투자기간의 경우에도 헤지펀드가 사모펀드보다 짧습니다. 헤지펀드는 90일-1년, 사모펀드는 3-7년이 보통 기간인 것 같습니다. 최근엔 헤지펀드와 사모펀드가 서로 비슷해져가고 있어 나누는게 모호해졌다고 하네요. 

크게 사모펀드로 불리고 이 중에서 절대수익을 추구하는 전문투자형 사모펀드를 헤지펀드, 회사 경영에 직접 참여하거나 경영,자문등을 통해 기업가치를 높이는 경영참여형 사모펀드를 사모펀드로 부르는 것 같습니다. 

 

 

적은돈으로 사모펀드 하는법?

"사모재간접 공모펀드"라고 적은 돈으로도 가입이 가능한 사모펀드 투자처가 있습니다. 사모재간접 공모펀드는 전문투자형 사모펀드에 자산의 50%를 초과해 투자하는 공모펀드로 2017년 5월 금융위원회가 공모펀드 활성화 방안 중 하나로 도입했습니다. 최소 가입금액은 500만원이상으로 사모펀드보다 낮은 금액으로 가입할 수 있다는게 장점입니다. '중위험중수익' 상품이라고 하네요

 

 

 

여기까지 부자들의 재테크라는 사모펀드, 헤지펀드에 대해 알아봤습니다. 끝!